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                上海交大安泰MBA教授李楠:由阿里受罰看平臺經濟下一步
                發布時間:2021年04月21日 發布者:MBA中心

                發布時間:2021年04月21日

                發布媒體:FT中文網

                新聞鏈接:

                410日,中國國家市場監督總局對阿里巴巴集團的壟斷行為做出行政處罰,責令其停止違法行為,并處以182.28億元的罰款。與以往言簡意賅的處罰書不同的是,國家市場監督總局對阿里巴巴下發的行政處罰書長達26頁,內容相當豐富,可以說是規范平臺經濟發展的里程碑式文件,從中我們可以清晰看出國家對電商網絡平臺的監管方向。

                 

                《處罰書》說了什么

                第一、《處罰書》嚴謹論證界定了網絡零售平臺服務市場,從經營者需求替代、消費者需求替代、供給替代等角度,對網絡零售平臺與線下零售商業服務做了清晰界定,認為網絡零售平臺服務構成單獨的相關商品市場。也就是說,對網絡零售平臺服務業務應適用專門的監管法規,不能簡單套用線下零售商品服務的監管法規。平臺經濟的監管應因地制宜,根據不同的平臺的特性進行相應的監管。

                第二、依照《反壟斷法》相關規定,從七個角度依據事實和數據對阿里巴巴的市場支配地位做出了清晰界定;

                第三、對阿里巴巴濫用市場支配地位行為的三類行為做出了全面的描述,并從四個方面認定對阿里的行為具有排他性,限制了市場競爭。

                簡而言之,筆者認為,《處罰書》有理有據地論證了:一、阿里巴巴是網絡零售平臺,二、阿里巴巴具有行業壟斷地位,三、阿里巴巴濫用壟斷地位排除及限制了市場競爭。

                需要特別指出的是,阿里巴巴濫用市場支配地位的反競爭策略(主要指各類“二選一”行為)既是目前經常被商家投訴的,也是許多網絡零售平臺常用的。阿里巴巴是網絡零售平臺的龍頭企業,這次對阿里巴巴的處罰,將形成對網絡零售平臺的監管范例,對全行業具有重要的標桿作用。 

                 

                平臺經濟的發展路徑源自網絡效應

                平臺經濟最鮮明的特點是網絡效應,即需求側的規模效應,用戶從平臺服務中獲得的價值隨著該平臺用戶數量的增加而增加,一旦用戶規模達到臨界點,就會產生“虹吸效應”,平臺的價值隨著新客戶加入而增加時,就會吸引更多的新客戶,從而形成了正反饋循環,導致“贏者通吃”進而形成對市場的壟斷。

                正因為網絡效應可能帶來的“贏者通吃”,平臺通常的發展路徑是尋找賣點吸引投資完成市場壟斷后套現。開始會采取免費或者補貼的策略來迅速擴大市場份額,快速達到臨界點,激發網絡效應的正反饋作用,先形成局部的數據和渠道壟斷,以此吸引前期的天使投資,包裝擴大規模后,展開商戰燒錢,直到擊垮所有競爭者,占據整個市場。

                具有壟斷地位的企業價值迅速攀升,在IPO成功后,原有投資者套現。這個過程中,一是需要讓投資者看到具有壟斷市場的可能性;二是需要讓投資者看到壟斷市場后壟斷利潤如何實現。

                多數網絡平臺的發展都以壟斷市場為目的,而在資本市場急功近利的心態下,壟斷行為多采取簡單粗暴的外源性資源投入,而并不是靠平臺內部通過技術創新進行價值創造。

                就壟斷利潤的實現而言,大多通過以下幾種途徑:

                一是以平臺自有的壟斷性捆綁金融中介服務,賺取金融利潤,其中包括商戶所有交易資金在平臺流轉,平臺利用交易資金占款時間獲取利益;利用平臺交易數據,營銷其他金融產品,如花唄、借唄等;

                二是以平臺自有壟斷大肆壓制平臺上的商戶。由于商戶的所有數據包括交易量、評分、用戶反饋等數據均全程由平臺自己掌控,并無第三方參與,平臺可以任意操控商戶的排名、評分、搜索結果、同類推薦等,并借此功能向商戶索取更高費用,若不繳納更高費用,則排名下降,甚至搜索不到某品牌;

                三是各類“二選一”手段,鎖定商戶只能長期在某平臺經營,以維持壟斷的穩定性。如20196月,天貓突然封殺格蘭仕,引起格蘭仕起訴天貓;

                四是通過扼殺式收購潛在競爭對手,以維持對市場的壟斷地位。

                然而,正如中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春在2020中國國際金融年度論壇的講話中指出的,“利用風險資本高度逐利的互聯網行業是不存在真正的免費午餐的”。

                首先,用戶獲得“免費”產品或服務的代價是給平臺提供個人的信息和數據,因而會帶來對用戶數據所有權的爭議和保護的問題;其次,平臺通過多種手段彌補由于低價傾銷帶來的虧損,例如采用壟斷地位進行抬價,抬高商戶端的費用補貼用戶端的成本,實施歧視性定價,強制捆綁銷售和拒絕限制交易等。這些反競爭策略加劇了市場集中度,導致市場壟斷,損害消費者和商戶利益,降低行業發展活力。

                因此,具有網絡效應的市場并不總是有效的,有必要進行恰當的監管,限制反競爭策略所帶來的負的外部性,保護商戶和消費者的權益,塑造公平競爭、可持續發展的市場環境。 

                 

                平臺經濟的監管核心在于平衡網絡的正負效應

                中國的網絡平臺經濟在相對寬松的監管環境下,經過多年的無序發展之后,已經暴露出太多的問題,監管當局選擇這個時候,以阿里巴巴為標桿進行治理,可謂是恰逢其時,順勢而為。

                平臺經濟的網絡效應所帶來的“贏者通吃”,雖然導致了網絡零售平臺的壟斷以及多種反競爭策略帶來的負面效應,但是“贏者通吃”在某些市場中亦具有很強的正面效應,是非常好的激勵機制,例如,發明家對新技術專利的競爭,只有保證新技術新產品的發明者具有對該產品壟斷經營權,才能夠吸引對新技術和新產品的投入,進而促進技術創新。

                另一方面,平臺經濟往往是公共產品,具有正的外部性,例如電商平臺極大地降低了交易成本,惠及了平臺上的商戶和消費者。同時,在可能出現“贏者通吃”的市場上也會因市場環境和技術的改變而打破壟斷。例如在新冠疫情中,zoom視頻會議軟件在市場需求激增的情況下,輕松打破了微軟skype對于視頻會議市場的壟斷。

                因此,對網絡效應帶來的“贏者通吃”進行限制和監管也是有成本和風險的。如何在充分發揮平臺經濟的正面效應和活力的同時,控制資本因壟斷而生的“嗜血本性”,這是互聯網時代市場設計和監管者所面臨的難題。2012年諾貝經濟學獎獲得者Alvin Roth教授曾指出,共享經濟市場設計中應遵循四個原則一是保持市場的稠密度(保持正面網絡效應),二是規避堵塞現象(降低負面網絡效應),三是增強市場行為的穩定性,四是增強市場行為的便利性。根據平臺經濟的特性,市場設計和監管應注意以下幾點:

                一、明確市場邊界,明確電商平臺服務、數據科技服務和金融中介服務的邊界,按照同樣業務、同樣風險、同樣監管的原則,避免監管套利和金融混業經營;

                二、根據不同平臺的特性,以保護消費者、廠商和所有市場參與者的權益和促進市場健康有序的發展為目標,設計相應的市場機制和監管規則,防止網絡效應下的企業各種反競爭行為;

                三、對于具有公共商品特性和易形成自然壟斷的平臺,可由政府主導搭建平臺發展共有的基礎設施和關鍵設施,降低行業進入壁壘和限制,增加行業競爭;

                四、對于適合的平臺,組織、制定和推行平臺系統和網絡市場統一的標準規范,實現競爭平臺網絡的互聯互通,使得用戶可以跨平臺交易,從而降低市場進入壁壘,增強市場競爭活力;

                五、加強法治監督,規范經營,健全治理,及時依法依規合理處置市場參與者的違法行為,加強行政處罰的規范性。

                國務院反壟斷委員會于202127日發布的《關于平臺經濟領域的反壟斷指南》和國家市場監督總局對阿里巴巴發出的處罰書中,充分體現了以上原則。

                在新的監管環境下,平臺經濟發展初期的“野蠻生長”模式不可能再繼續。完善公司治理,依法依規經營,加強風險管理,提高從業人員的專業素質和職業操守,是每一個平臺經濟玩家所必須遵循的原則。同時,筆者認為,科技賦能經濟的唯一合理途徑是通過實實在在的技術創新提高生產和服務的效率,而不是以“數據科技”或“金融創新”之名,行“壟斷盤剝”或“混業金融”之實。

                 


                 

                教授簡介

                李楠,上海交通大學安泰經濟與管理學院金融系副教授,獲美國芝加哥大學經濟學博士學位。曾在新加坡國立大學商學院金融系擔任助理教授, 兼任新加坡國立大學風險管理研究中心以及房地產研究中心研究員。在Journal of Political Economy 等國際一流經濟學刊物上發表過論文,并應邀為多家國際經濟學期刊和金融學期刊審稿。

                研究方向:金融經濟學, 宏觀經濟學,資產定價理論與實證分析,不確定性下的決策。

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